Skatt på aksjer og utbytte i Norge: gevinst, tap, utbytte og skjerming

Mange synes skatt på aksjer virker komplisert, men reglene for privatpersoner bygger på noen få prinsipper. Denne guiden går gjennom dem én etter én, med regneeksempler for 2025 og 2026.

Prinsipp 1: Du betaler skatt når gevinsten realiseres

Du betaler ikke skatt av at en aksje stiger i verdi. Skatten utløses først når du selger, altså når gevinsten realiseres. Det samme gjelder tap: du får fradrag først når du selger med tap.

Gevinsten er salgssummen minus kostprisen. Kurtasje og andre kostnader ved kjøp og salg kan trekkes fra.

Først inn, først ut

Har du kjøpt aksjer i samme selskap flere ganger, til ulike kurser, gjelder prinsippet først inn, først ut. Når du selger, regnes det som at du selger de aksjene du kjøpte først. Det avgjør hvilken kostpris som brukes, og dermed hvor stor gevinsten eller tapet blir.

Prinsipp 2: Aksjeinntekt oppjusteres

For personlige aksjonærer multipliseres gevinst og utbytte med en oppjusteringsfaktor før de skattlegges med 22 prosent. For 2025 og 2026 er faktoren 1,72.

Tap oppjusteres på samme måte, slik at fradraget for et tap også blir 37,84 prosent av tapet.

Prinsipp 3: Utbytte skattlegges når det utbetales

Utbytte skattlegges det året du mottar det, med samme effektive sats som gevinster. Dette gjelder også for aksjer på aksjesparekonto.

Prinsipp 4: Skjermingsfradraget gjør en del skattefri

Skjermingsfradraget gjør at avkastning tilsvarende en risikofri rente er skattefri. Fradraget er kostprisen multiplisert med skjermingsrenten, som var 3,6 prosent for inntektsåret 2025. Det brukes mot utbytte og gevinst på samme aksje, og ubrukt fradrag tas med til senere år.

Regneeksempler

Salg med gevinst

Du kjøpte aksjer for 100 000 kroner og selger dem for 150 000 kroner.

Har du ubrukt skjerming på aksjene, trekkes den fra gevinsten før skatt, og skatten blir lavere.

Salg med tap

Du kjøpte aksjer for 100 000 kroner og selger dem for 80 000 kroner. Tapet på 20 000 kroner gir et fradrag som reduserer skatten din med 20 000 × 37,84 % = 7 568 kroner.

Utbytte

Du eier aksjer med kostpris 100 000 kroner og får 5 000 kroner i utbytte i 2025. Skjermingsfradraget er 100 000 × 3,6 % = 3 600 kroner, så skattepliktig utbytte blir 1 400 kroner. Skatten blir 1 400 × 37,84 % = 530 kroner.

Aksjesparekonto og vanlig aksjekonto

På ASK kan du altså selge én aksje og kjøpe en annen uten skatt. Skatten kommer først når du tar ut mer enn du har satt inn, og da med samme effektive sats på 37,84 prosent i 2025 og 2026.

Utenlandske aksjer

Gevinst og tap på utenlandske aksjer skattlegges i Norge etter de samme reglene. Utbytte fra utenlandske selskaper er ofte trukket kildeskatt i landet selskapet hører hjemme i. Norge har skatteavtaler med mange land, og skatt som er betalt i utlandet, kan som hovedregel trekkes fra i den norske skatten, opp til det den norske skatten på utbyttet utgjør. Har det blitt trukket mer kildeskatt enn skatteavtalen tillater, må du kreve det overskytende tilbake fra det andre landet.

Formuesskatt

Aksjer inngår i formuen din, og børsnoterte aksjer verdsettes med en rabatt i formuesskatten. Hvor stor rabatten er, og hvor høyt bunnfradraget er, fastsettes i statsbudsjettet hvert år. Skatteetaten har de gjeldende satsene.

Skattemeldingen

For aksjer som er registrert i Verdipapirsentralen og handlet gjennom norske banker og meglere, er salg, utbytte og skjerming normalt forhåndsutfylt i skattemeldingen. Du bør likevel kontrollere at kostpriser og beholdning stemmer, særlig hvis du har flyttet aksjer, arvet aksjer eller handlet gjennom en utenlandsk megler.

Kilder

• Skatteetaten: aksjonærmodellen
• Skatteetaten: Skatte-ABC om aksjesparekonto
• Nordnet: hva er oppjusteringsfaktor

Neste steg

• Les mer om skjermingsfradrag
• Les mer om aksjesparekonto
• Se hvordan AksjeNet viser skatt og regnskap i porteføljen